• Introduction
• Objectifs des Lignes directrices de l’AISS en matière d’investissement des fonds de la sécurité sociale
• Définition de la gouvernance en matière d’investissement
• Cadre de gouvernance des investissements: respect des Lignes directrices de l’AISS en matière de bonne gouvernance
• Structure des Lignes directrices de l’AISS en matière d’investissement des fonds de la sécurité sociale
• A. Principes de gouvernance en matière d’investissement
• Ligne directrice 1. Convictions d’investissement
• Ligne directrice 2. Mission et objectifs d’investissement
• B. Structures de gouvernance en matière d’investissement
• Ligne directrice 3. Organismes et responsabilités
• Ligne directrice 4. Responsabilités fiduciaires
• Ligne directrice 5. Structure de gouvernance et aspects organisationnels des institutions de sécurité sociale
• C. Processus communs
• Ligne directrice 6. Prise en compte du passif de la sécurité sociale et de la politique de financement dans la définition de la politique d’investissement
• Ligne directrice 7. Définition du budget de risque
• Ligne directrice 8. Restrictions concernant les investissements
• Ligne directrice 9. Investissement socialement responsable: questions d’ordre environnemental, social et de gouvernance d’entreprise
• Ligne directrice 10. Hypothèses d’investissement
• Ligne directrice 11. Analyse et utilisation du budget de risque
• Ligne directrice 12. Approche dynamique d’investissement
• Ligne directrice 13. Stratégies de rééquilibrage des niveaux de risque
• Ligne directrice 14. Sélection d’indices de référence adéquats
• Ligne directrice 15. Critères pour choisir entre un service interne et un gestionnaire externe pour les investissements
• Ligne directrice 16. Constitution du portefeuille
• Ligne directrice 17. Gestion active, passive et hybride
• Ligne directrice 18. Investissement en infrastructures
• Ligne directrice 19. Devoir de diligence raisonnable de l’institution de placement en matière d’investissement
• Ligne directrice 20. Recours à un service externe pour la conservation et la garde des actifs
• Ligne directrice 21. Valorisation du portefeuille d’investissement
• Ligne directrice 22. Suivi et reporting de l’analyse du risque et de la performance
• Ligne directrice 23. Evaluation et suivi des gestionnaires
• Ligne directrice 24. Politique relative à la divulgation d’informations
• Ligne directrice 25. Principe de précaution
• D. Processus spécifiques à la gestion des placements en interne ou en externe
• D.1. Gestion des placements en interne
• Ligne directrice 26. Mise en œuvre des politiques d’investissement par l’institution de placement
• Ligne directrice 27. Devoir de diligence raisonnable opérationnelle en matière de gestion interne des placements
• Ligne directrice 28. Investissement direct et représentation au conseil d’entreprises
• Ligne directrice 29. Couverture du risque de change
• D.2. Gestion des placements en externe
• Ligne directrice 30. Processus de sélection des gestionnaires externes
• Ligne directrice 31. Diligence raisonnable pour la sélection des gestionnaires externes
• Ligne directrice 32. Cohérence des mesures incitatives offertes aux gestionnaires externes avec les objectifs de l’institution de sécurité sociale
• Ligne directrice 33. Diligence raisonnable opérationnelle pour les gestionnaires externes
• Ligne directrice 34. Transfert des actifs en cas de changement de gestionnaire externe
• Remerciements