• Introduzione
• Obiettivi delle linee guida ISSA sugli investimenti dei fondi di previdenza sociale
• Definizione di Investment Governance
• Quadro di governance degli investimenti: coerenza con le linee guida ISSA sulla buona governance
• Struttura delle linee guida ISSA sugli investimenti dei fondi di previdenza sociale
• A. Principi di governance degli investimenti
• Linea guida 1. Credenze di investimento
• Linea guida 2. Missione e obiettivi di investimento
• B. Strutture di governance degli investimenti
• Linea guida 3. Organi e loro responsabilità
• Linea guida 4. Responsabilità fiduciarie
• Orientamento 5. Struttura di governance e aspetti organizzativi degli istituti di previdenza sociale
• C. Processi comuni
• Orientamento 6. Tenere conto delle passività della sicurezza sociale e della politica di finanziamento nella determinazione della politica di investimento
• Orientamento 7. Definizione del budget di rischio
• Orientamento 8. Restrizioni agli investimenti
• Linea guida 9. Investimenti socialmente responsabili e governance ambientale, sociale e aziendale
• Linea guida 10. Ipotesi di investimento
• Linea guida 11. Analisi e utilizzo del budget di rischio
• Linea guida 12. Investimenti dinamici
• Orientamento 13. Strategie per riequilibrare i livelli di rischio
• Orientamento 14. Selezione di benchmark appropriati
• Orientamento 15. Criteri per la scelta tra il ricorso a una funzione di investimento interno e il ricorso a un gestore degli investimenti esterno
• Linea guida 16. Approcci alla costruzione del portafoglio
• Linea guida 17. Uso della gestione attiva, passiva e ibrida
• Orientamento 18. Investimenti in infrastrutture
• Orientamento 19. Due diligence completate sugli investimenti da parte di un istituto di investimento
• Linea guida 20. Misure di custodia esterna e custodia dei beni
• Orientamento 21. Valutazione del portafoglio di investimenti
• Orientamento 22. Monitoraggio e rendicontazione dell'analisi delle prestazioni e dei rischi
• Linea guida 23. Monitoraggio e valutazione del manager
• Linea guida 24. Politica sulla divulgazione
• Linea guida 25. Principio della persona prudente
• D. Processi specifici per la gestione degli investimenti interni ed esterni
• D.1. Gestione degli investimenti interni
• Orientamento 26. Attuazione delle politiche di investimento da parte di un istituto di investimento
• Orientamento 27. Due diligence operativa per la gestione interna degli investimenti
• Orientamento 28. Investimento diretto e rappresentanza nel consiglio di amministrazione delle società
• Orientamento 29. Copertura valutaria
• D.2. Gestione degli investimenti esterni
• Orientamento 30. Processo di selezione per gestori di fondi esterni
• Orientamento 31. Due diligence per la selezione dei gestori di fondi esterni
• Orientamento 32. Allineamento degli incentivi dei gestori di fondi esterni e degli obiettivi dell'ente di previdenza sociale
• Orientamento 33. Due diligence operativa per gestori di fondi esterni
• Orientamento 34. Transizione delle attività in caso di modifica del gestore degli investimenti esterno
• Ringraziamenti