Orientamento 27. Due diligence operativa per la gestione interna degli investimenti | Associazione internazionale della sicurezza sociale (ISSA)

Introduzione
Obiettivi delle linee guida ISSA sugli investimenti dei fondi di previdenza sociale
Definizione di Investment Governance
Quadro di governance degli investimenti: coerenza con le linee guida ISSA sulla buona governance
Struttura delle linee guida ISSA sugli investimenti dei fondi di previdenza sociale
A. Principi di governance degli investimenti
Linea guida 1. Credenze di investimento
Linea guida 2. Missione e obiettivi di investimento
B. Strutture di governance degli investimenti
Linea guida 3. Organi e loro responsabilità
Linea guida 4. Responsabilità fiduciarie
Orientamento 5. Struttura di governance e aspetti organizzativi degli istituti di previdenza sociale
C. Processi comuni
Orientamento 6. Tenere conto delle passività della sicurezza sociale e della politica di finanziamento nella determinazione della politica di investimento
Orientamento 7. Definizione del budget di rischio
Orientamento 8. Restrizioni agli investimenti
Linea guida 9. Investimenti socialmente responsabili e governance ambientale, sociale e aziendale
Linea guida 10. Ipotesi di investimento
Linea guida 11. Analisi e utilizzo del budget di rischio
Linea guida 12. Investimenti dinamici
Orientamento 13. Strategie per riequilibrare i livelli di rischio
Orientamento 14. Selezione di benchmark appropriati
Orientamento 15. Criteri per la scelta tra il ricorso a una funzione di investimento interno e il ricorso a un gestore degli investimenti esterno
Linea guida 16. Approcci alla costruzione del portafoglio
Linea guida 17. Uso della gestione attiva, passiva e ibrida
Orientamento 18. Investimenti in infrastrutture
Orientamento 19. Due diligence completate sugli investimenti da parte di un istituto di investimento
Linea guida 20. Misure di custodia esterna e custodia dei beni
Orientamento 21. Valutazione del portafoglio di investimenti
Orientamento 22. Monitoraggio e rendicontazione dell'analisi delle prestazioni e dei rischi
Linea guida 23. Monitoraggio e valutazione del manager
Linea guida 24. Politica sulla divulgazione
Linea guida 25. Principio della persona prudente
D. Processi specifici per la gestione degli investimenti interni ed esterni
D.1. Gestione degli investimenti interni
Orientamento 26. Attuazione delle politiche di investimento da parte di un istituto di investimento
Orientamento 27. Due diligence operativa per la gestione interna degli investimenti
Orientamento 28. Investimento diretto e rappresentanza nel consiglio di amministrazione delle società
Orientamento 29. Copertura valutaria
D.2. Gestione degli investimenti esterni
Orientamento 30. Processo di selezione per gestori di fondi esterni
Orientamento 31. Due diligence per la selezione dei gestori di fondi esterni
Orientamento 32. Allineamento degli incentivi dei gestori di fondi esterni e degli obiettivi dell'ente di previdenza sociale
Orientamento 33. Due diligence operativa per gestori di fondi esterni
Orientamento 34. Transizione delle attività in caso di modifica del gestore degli investimenti esterno
Ringraziamenti

Sono messe in atto procedure sufficienti per garantire un adeguato livello di due diligence operativa sugli istituti di investimento.

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